Das Wichtigste in Kürze
- Der Deka-GlobalChampions CF ist ein aktiv gemanagter Aktienfonds, der weltweit in große marktführende Unternehmen investiert.
- Einstiegskosten von bis zu 3,75 % und laufende Kosten von über 1,5 % pro Jahr machen ihn deutlich teurer als ETFs.
- Aufgrund des hohen Tech-Anteils war die Performance in den vergangenen Jahren besser als bei einem MSCI World ETF.
- Anleger sollten wegen der Kosten, hohen Bewertung und dem Klumpenrisiko ein Wechsel zu ETFs erwägen.
Was ist der Deka-GlobalChampions CF?
Der Deka-GlobalChampions CF ist ein aktiv gemanagter Aktienfonds der Deka, der Fondsgesellschaft der Sparkassen (ISIN: DE000DK0ECU8; WKN: DK0ECU). Er investiert laut der Internetseite in „marktführende Unternehmen mit Qualität, das heißt soliden Bilanzen und einem stabilen Geschäftsmodell“.
Der Fonds existiert bereits seit 2006 und verwaltet rund 15 Milliarden Euro, die überwiegend von Sparkassen-Kunden stammen dürften.
Die Benchmark (=Vergleichsmaßstab) ist zu 80 Prozent der Dow Jones Global Titans 50 und zu 20 Prozent der Dow Jones BRIC 50, also Indizes mit jeweils 50 Unternehmen aus Industrie- bzw. Schwellenländern.
Kosten – mehr als siebenmal so hoch wie bei ETFs
Wie bei allen aktiven Fonds sind die Kosten hoch. Die Kosten im Detail:
Verwaltungsgebühr: 1,41 Prozent pro Jahr.
Transaktionskosten: 0,12 Prozent pro Jahr durch den internen Wertpapierhandel des Fonds.
Erfolgsgebühr: Ein Viertel der Outperformance geht an die Fondsgesellschaft, wenn der Fonds über die vergangenen fünf Jahre besser gelaufen ist als die Benchmark.
Ausgabeaufschlag: Bis zu 3,75 Prozent der Anlagesumme können bereits beim Kauf wegfallen.
Das ist deutlich höher als bei ETFs, die typischerweise etwa 0,2 Prozent pro Jahr kosten. Das bedeutet: Bei 100.000 Euro entstehen beim ETF etwa 200 Euro Kosten pro Jahr, beim Deka-GlobalChampions CF rund 1500 Euro.
„Der Deka Global Champions CF muss seine hohen laufenden Kosten jedes Jahr erst einmal wieder hereinholen, um mit einem ETF nur gleichzuziehen.“
Performance – teils besser als ein MSCI World ETF
Vergleicht man den Fonds mit dem ältesten MSCI World ETF, schnitt er über die vergangenen fünf und zehn Jahre besser ab.
Auch die Sharpe Ratio fiel höher aus; der Deka-Fonds schwankte also weniger im Verhältnis zur erzielten Rendite. Grund dafür ist der höhere Anteil an Tech-Unternehmen, die sich besonders stark entwickelt haben.
Langfristig liegt jedoch der MSCI World ETF vorne – seit Auflage des Deka-Fonds 2007 sowie über 15 Jahre. Auch gegenüber seiner Benchmark fällt der Fonds zurück: Ein ETF auf den Dow Jones Global Titans 50 lief über 5, 10 und 15 Jahre sowie seit Auflage besser (siehe Tabelle).
Performance des Deka-Dividendenstrategie CF versus ETFs*
Deka GC CF |
iShares MSCI World |
iShares Dow Jones Global Titans 50 | |
|---|---|---|---|
Jährliche Verwaltungsgebühr (TER)
|
1,41 %
|
0,50 %
|
0,51 %
|
5 Jahre
|
13,5 %
|
12,5 %
|
17,3 %
|
10 Jahre
|
13,8 %
|
12,7 %
|
16,3 %
|
15 Jahre
|
11,8 %
|
12,1 %
|
14,6 %
|
Sharpe Ratio (5 Jahre)
|
0,79
|
0,76
|
0,83
|
Sharpe Ratio (10 Jahre)
|
0,97
|
0,85
|
1,0
|
Quelle: Fondsweb.com
*Es handelt sich um Renditen auf Eurobasis zum Mai 2026. Der Ausgabeaufschlag des Deka-Dividendenstrategie CF ist in den Renditen nicht enthalten (wie generell üblich) und würde die Performance sowie die Sharpe Ratio verschlechtern. Die ISIN der ETFs lauten IE00B0M62Q58 und DE0006289382.
Hohe Rendite – aber wie lange noch?
Anleger sollten die Outperformance nicht überbewerten. Die hohe Rendite der vergangenen Jahre hat die Bewertung vieler Tech-Aktien im Fonds deutlich steigen lassen. Historisch folgten auf solche Phasen oft niedrigere Renditen.
Zudem zeigen Untersuchungen wie die SPIVA Persistence Scorecard immer wieder: Aktive Fonds, die überdurchschnittlich laufen, bleiben allermeist nicht dauerhaft an der Spitze.
Mehr dazu lesen Sie im Blogartikel „ETFs oder Fonds?“
Klumpenrisiko – hohe Tech-Gewichtung
Der Fonds investiert zudem über 40 Prozent der Anlegergelder in Technologie-Unternehmen wie Google oder Microsoft. Das hat mehrere Nachteile:
Sollte die Tech-Branche kriseln, wären Anleger besonders stark betroffen (Klumpenrisiko).
Der Deka-GlobalChampions CF lässt sich nicht gut mit einem ETFs kombinieren, weil Tech-Aktien bereits in Welt-ETFs hoch gewichtet sind. So sind 8 der 10 größten Positionen auch unter den Top 10 des MSCI World.
Technologieaktien sind aktuell sehr hoch bewertet, etwa nach Kurs-Gewinn- und Kurs-Buchwert-Verhältnis. Historisch haben sich solche teuren Aktien in den folgenden 10 bis 15 Jahren häufig nur unterdurchschnittlich entwickelt.
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Fazit: Deka-GlobalChampions CF Erfahrungen
Aufgrund der hohen Kosten, des Klumpenrisikos und der hohen Bewertung sollten Anleger besser auf ein breit streuendes ETF-Portfolio setzen.