Das Wichtigste in Kürze
- MSCI World Equal Weight ETFs gewichten alle Aktien gleich. Dadurch sinkt der Anteil von US- und Tech-Werten deutlich.
- Historisch erzielten gleichgewichtete Strategien höhere Renditen, weil kleine Unternehmen und Value-Aktien stärker gewichtet werden.
- Nachteile sind höhere Handelskosten, stärkere Kursschwankungen und längere Phasen der Underperformance gegenüber dem normalen MSCI World.
- Equal-Weight-ETFs eignen sich vor allem für risikobereite Anleger, die bewusst vom klassischen MSCI World abweichen möchten.
Was ist der MSCI World Equal Weight?
Viele Anleger sehen den hohen USA- und Tech-Anteil im normalen MSCI World kritisch. Genau hier setzen ETFs wie der Invesco MSCI World Equal Weight an (ISIN: IE000OEF25S1).
Sie investieren in dieselben rund 1300 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Der Unterschied liegt nur in der Gewichtung.
Während MSCI World ETFs die größten Unternehmen am stärksten gewichten, hat beim Equal-Weight-Ansatz jede Aktie das gleiche Gewicht.
In regelmäßigen Abständen wird diese Gleichgewichtung durch ein sogenanntes Rebalancing wiederhergestellt. Aktien mit starker Kursentwicklung werden dabei reduziert, schwächere Werte wieder gekauft.
Vorteile von MSCI World Equal Weight ETFs
Die Gleichgewichtung bietet gegenüber dem marktkapitalisierten MSCI World vor allem zwei Vorteile:
Weniger USA- und Tech-Konzentration
Der größte Vorteil ist die ausgewogenere Streuung über Unternehmen, Länder und Branchen.
Obwohl dieselben Aktien enthalten sind wie im normalen MSCI World, haben die USA deutlich weniger Gewicht (Mai 2026: 42 statt 72 Prozent).
Auch einzelne Unternehmen dominieren den ETF kaum noch. Die zehn größten Aktien machen nur rund 1 Prozent aus. Beim klassischen MSCI World liegt ihr Anteil dagegen bei 27 Prozent.
Während Nvidia im normalen MSCI World fast 6 Prozent ausmacht, liegt das Gewicht der größten Aktie bei dem gleichgewichteten Ansatz unter 0,2 Prozent. Auch Tech-Unternehmen haben deutlich weniger Gewicht.
Zusammensetzung MSCI World Equal Weight vs. MSCI World
MSCI World Equal Weight |
MSCI World | |
|---|---|---|
Zahl der Aktien
|
1310
|
1310
|
Top 10
|
1,4 %
|
27,0 %
|
Größtes Unternehmen
|
Marvell Technology (0,16 %)
|
Nvidia (5,6 %)
|
USA
|
42 %
|
72 %
|
Die drei größten Länder
|
61 %
|
82 %
|
Größte Branche
|
Industrie (19 %)
|
Technologie (28 %)
|
Quelle: Index-Factsheets von MSCI (Stand: 30. April 2026)
Historisch oft höhere Renditen
Studien zeigen, dass gleichgewichtete Strategien historisch häufig besser abschnitten als klassische marktkapitalisierte Indizes.
Der Grund: Durch die Gleichgewichtung erhalten kleinere Unternehmen (Small Caps) und niedrig bewertete Aktien (Value) ein höheres Gewicht. Diese Aktien erzielten historisch höhere Renditen.
Etwa bestätigt das auch die Studie “Equal-weighted strategy: Why it outperforms value-weighted strategies? Theory and evidence”.
Die Autoren verglichen den S&P 500 mit seiner gleichgewichteten Variante zwischen 1926 und 2014. Die Equal-Weight-Strategie erzielte dabei nicht nur höhere Renditen, sondern auch ein besseres Chance-Risiko-Verhältnis (Sharpe Ratio).
In einer Monte-Carlo-Simulation mit 10.000 Durchläufen lag die Gleichgewichtung in 54 Prozent der Fälle vorne.
Allerdings lässt sich daraus nicht ableiten, dass Equal-Weight-ETFs auch künftig besser laufen werden. Etwa lagen sie in den vergangenen 15 Jahren weit hinter klassischen Welt-ETFs zurück.
Nachteile von MSCI World Equal Weight ETFs
Natürlich hat ein gleichgewichteter Welt-ETF auch einige Nachteile:
Höhere Transaktionskosten
MSCI World Equal Weight ETFs müssen regelmäßig Aktien verkaufen und kaufen, um die Gleichgewichtung wiederherzustellen.
Dadurch entstehen höhere interne Handelskosten als bei klassischen MSCI World ETFs.
Im Basisinformationsblatt des Invesco MSCI World Equal Weight ETFs werden die Transaktionskosten mit 0,1 Prozent pro Jahr geschätzt. Zum Vergleich: Normale MSCI World ETFs liegen bei 0 oder 0,01 Prozent.
Die historische Outperformance hätte diese zusätzlichen Kosten laut der erwähnten Studie allerdings mehr als ausgeglichen.
MSCI World Equal Weight vs MSCI World: Das Problem der Underperformance
Das größere Problem ist psychologischer Natur. Wenn ein Equal-Weight-ETF über Jahre schlechter läuft als der normale MSCI World, könnten Anleger ihre Entscheidung infrage stellen und die Strategie wechseln.
Dieses sogenannte Performance Chasing führte in der Vergangenheit oft zu einer niedrigeren Rendite.
Da sich die Gewichtung stark unterscheidet, kann sich ein MSCI World ETF auch über sehr lange Zeiträume deutlich schwächer entwickeln als ein normaler MSCI World. Zwei Beispiele:
Wenn Sie sich für einen Equal-Weight-ETF entscheiden, sollten Sie daher längere Phasen der Underperformance aushalten können.
Kaum ETF-Auswahl
Bisher gibt es nur wenige ETFs auf den MSCI World Equal Weight Index.
Neben dem ETF von Invesco gibt es noch den BNP Paribas Easy MSCI World Equal Weight Select ETF (ISIN: IE000ALI2E45), der die Aktien allerdings nach ESG-Kriterien filtert und daher nur circa 1000 Titel enthält.
Sollte ein ETF geschlossen werden oder ein Wechsel notwendig sein, existieren kaum Alternativen.
Ein weiterer Nachteil: Die verfügbaren ETFs sind bisher ausschließlich thesaurierend. Ausschüttende Varianten gibt es nicht.
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Höhere Kursschwankungen
MSCI World Equal Weight ETFs schwanken meist stärker als klassische Welt-ETFs. Auch in Krisen können die Verluste höher ausfallen (siehe Bild).
Das liegt daran, dass gleichgewichtete ETFs stärker in kleinere (Small Caps) und niedrig bewertete Unternehmen (Value) investieren.
Solche Firmen sind tendenziell höher verschuldet und speziell kleine Unternehmen sind eher weniger gut diversifiziert, etwa über Absatzmärkte oder Geschäftsfelder.
Für wen ist ein MSCI World Equal Weight ETF sinnvoll?
Ein MSCI World Equal Weight ETF eignet sich vor allem für Anleger, die bewusst weniger stark in die US-Tech-Konzerne investieren möchten.
Auch wer an eine langfristige Outperformance von Small Caps und Value-Aktien glaubt, könnte darauf setzen.
Der ETF kann dabei sowohl als alleiniger Aktien-ETF als auch als Ergänzung zu einem Schwellenländer-ETF genutzt werden.
Wenn Sie bereits in einen normalen MSCI World ETF investieren, ist ein zusätzlicher Equal-Weight-ETF dagegen in aller Regel nicht sinnvoll. Beide ETFs überschneiden sich stark, wodurch das Portfolio unnötig komplex wird.
Wichtig ist außerdem, dass Sie längere Phasen schwächerer Renditen aushalten können.
Fazit: Invesco MSCI World Equal Weight ETF
Ein gleichgewichteter Welt-ETF eignet sich vor allem für risikobereite und disziplinierte Anleger.